券商观点|汽车行业动态研究：2024年中国电动汽车百人会论坛核心观点梳理

　　2024-03-21，国海证券发布一篇汽车行业的研究报告，报告指出，2024年中国电动汽车百人会论坛核心观点梳理。

　　报告具体内容如下：

　　事件： 中国电动汽车百人会论坛落幕。2024年3月15日-3月17日，中国电动汽车百人会论坛（2024）在京正式举行。会议为期3天，共设有期间将举办1场高层论坛、1场国际论坛、2场闭门会议、10场主题论坛，继续强化“高端前瞻、全球视野、跨界融合”的特色。我们梳理了车路城融合发展论坛、2024未来出行设计论坛、高层论坛、智能汽车创新技术与产业论坛、市场与消费论坛、动力电池论坛、汽车新生态论坛、商用车可持续发展论坛以及汽车与能源融合发展论坛的重要观点。 投资要点： 投资要点3月16日，中国电动汽车百人会论坛（2024）国际论坛、高层论坛在北京钓鱼台国宾馆成功举办。来自全球的政府部门和汽车、能源、交通、城市、通讯等领域的行业机构和领先企业代表就“巩固和扩大新能源汽车发展优势”、“汽车产业提速电动化与可持续发展”两大话题展开了精彩纷呈的讨论，以期凝聚共识、强化产业协同，推动新能源汽车产业高质量发展。 车路城融合发展论坛聚焦于车路城融合发展。与会专家认为发展新质生产力是推动高质量发展的关键。国家智能交通系统工程技术研究中心首席科学家王笑京指出，智能交通技术研发和使用应遵循以需求和问题为导向的原则，新技术应用要以人为中心，要用提高全要素生产率来检验新质生产力应用于交通的成效，要站在可持续发展和社会发展的高度，来谋划未来数字化和智能化的交通系统。 未来出行设计论坛探讨了智慧出行设计的未来趋势与挑战。专家们呼吁设计师要有足够的专业判断，创新设计边界，并从多维度角度考量汽车设计的要求，为未来出行带来新思考。其中，中国电动汽车百人会副理事长张永伟指出，汽车设计已成为车企核心竞争力，强调设计创新需要全链条、全系统地创新设计边界。 高层论坛上多位业内专家和企业高管就整个汽车行业和自身企业的长期战略进行了观点交流与分享。（1）中国科学院院士欧阳明高回应了关于“电动汽车不是新能源汽车、电动汽车火灾风险更高、电池回收污染、补能”等问题的质疑，并表示智能化方面要抢抓人工智能革命机遇，全力攻克下一代智能化核心技术全自动驾驶技术。 加快人工智能在新能源汽车设计、制造、管理、回收全生命周期大范围应用，实现全行业提质、降本、增效。（2）比亚迪（002594）董事长王传福表示，我国新能源汽车变革进度持续深入、正在突破选代的临界点。新能源汽车行业正处于量变到质变的关键时期，市场空间较大，但市场竞争已进入中期性调整阶段，需要重视智能化市场的快速发展。（3）蔚来创始人李斌在讨论中指出，未来八年内大量新能源汽车电池质保到期，为了解决用户换电成本高和维持用户体验问题，蔚来已确定了长寿命电池的技术与运营目标。（4）小鹏汽车CEO何小鹏表示，目前智能驾驶平均每百公里需要人为接管10次，未来应该降低至少于1次。未来18个月内高阶智驾的拐点将到来，小鹏AI智驾大模型将于今年第二季度上车。小鹏将在一个月内面向全球推出10万至15万元新品牌A级产品，将搭载小鹏高等级智能驾驶系统，甚至无人驾驶系统，并可实现盈利。（5）华为常务董事，消费者BGCEO，智能汽车解决方案BU董事长余承东表示：华为与奇瑞合作的智界S7因为芯片缺货和工厂搬迁，耽误了上市和量产，预计从4月份开始可以恢复到正常状态；此外，与江淮合作的车型售价将达到百万级别。（6）京东集团副总裁缪钦表示，汽车市场已经到达一个临界点，即从过去的供给驱动转变为需求驱动。未来十年，新能源汽车将完成一次“惊险一跃”，保持高速增长的关键在于对用户需求的洞察。 投资建议 汽车中期的变革趋势不变，将驱动汽车优质标的中长期成长。我们认为，电动化：国内能源渗透率依然有提升空间；智能化：高阶智能驾驶有望在2024年进入放量周期；高端化：自主品牌结构升级，产品价格带覆盖上移；全球化：国内整车厂进入海外扩张期，国内优质零部件的海外基地2024年将逐步进入收获期。我们认为汽车行业技术变迁，结构升级，海外扩张仍处于高速变化中，中长期角度汽车优质公司有望在新一轮的产业变迁中持续成长向上，因此我们维持行业“推荐”评级我们继续看好汽车变革中的机会：1）自主品牌崛起和高端化受益整车，推荐长安汽车（000625）、理想汽车、比亚迪、长城汽车（601633）（高端化周期）、小鹏汽车，关注吉利汽车、北汽蓝谷（600733）、赛力斯（601127）；2）电动化+自主崛起受益零部件，华为链推荐星宇股份（601799），关注瑞鹄模具（002997）、沪光股份（605333），持续成长性零部件推荐拓普集团（601689）、银轮股份（002126）、福耀玻璃（600660）、爱柯迪（600933）、旭升集团（603305）、三花智控（002050）、双环传动（002472）、贝斯特（300580）等；3）智能化受益零部件，推荐科博达（603786）、保隆科技（603197）、伯特利（603596）、德赛西威（002920）、均胜电子（600699），关注经纬恒润。4）内外需恢复向上的客车，推荐宇通客车（600066）。 风险提示 1）乘用车销量不及预期；2）原材料价格波动；3）零部件年超额下降幅度过大；4）智能驾驶安全性事件频发；5）主机厂价格战过于激烈；6）重点关注公司盈利预测或不及预期。

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