配资好评炒股配资门户 开源证券：给予威迈斯买入评级

本周多只股票公布半年报已经，年报潮开启，预增股票不一定会涨，但爆雷股票肯定会被砸盘，所以尽可能回避业绩变脸的股票。规避风险。

牛市的初期，往往是由经验丰富的老股民主导舞台。这些老股民，历经熊市的洗礼，他们的胆识已被无数次的冲高回落所磨砺，变得小心翼翼，对市场的每一次波动都充满了警惕。他们的内心深处，早已植入了熊市时期的记忆，那些曾经的失落和痛苦，使他们在面对牛市的曙光时，依然保持着过度的谨慎。他们害怕再次陷入熊市的泥潭，因此在牛市初期，一旦市场出现回调，他们往往会急于抛售手中的股票，以求保本。这样的行为，让他们失去了紧随其后而来的主升浪，错过了财富增值的最佳时机。

　　开源证券股份有限公司殷晟路,王嘉懿近期对威迈斯进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：持续获取国内外项目定点，Q2研发费用大幅提升》，本报告对威迈斯给出买入评级，当前股价为18.97元。

　　威迈斯(688612)

　　2024年半年度报告：Q2研发费用大幅提升，利润端同比微增

　　公司发布2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营收27.7亿元，同比+22.9%；其中，车载电源营收23.2亿元，同比+15%，电驱系统营收2.8亿元，同比+300%。2024年上半年实现归母净利2.2亿元，同比+1.8%。公司综合毛利率20.6%，同比+1.7pcts；研发费用率6.5%，同比+1.6pcts；归母净利率7.8%，同比-1.6pcts。由于产品收入结构变化、研发投入增加，2024H1公司利润端同比微增，我们下调原有盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.08、7.42、9.08亿元(原为7.05、9.81、13.87亿元)，EPS为1.44、1.76、2.16元/股，当前股价对应PE分别为13.1、10.8、8.8倍，公司是车载电源第三方供应商龙头，出海进展领先行业，维持“买入”评级。

　　持续获取国内外项目定点

　　2024年上半年，随着研发项目数量与研发投入的稳步增加，公司与头部造车新势力、国内知名整车厂的定点项目保持增长；且多个境内车企定点项目SOP逐步放量，包括某头部造车新势力、吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车等。公司基于和Stellantis集团密切合作的“示范效应”与研发优势，积极拓展海外客户，2024H1实现境外主营业务收入约2.7亿元，占主营业务收入的10.3%。目前公司与众多国际知名游艇厂商、摩托车厂商等进行了密切交流与洽谈，并成功与其中一家国际知名游艇厂商建立了合作关系。此外，公司已设立法国子公司，拟对全资子公司增资暨投资设立新加坡、泰国孙公司并建立泰国生产基地。

　　行业龙头地位稳固，中期分红比例超50%

　　根据NE Times数据，2024年上半年，公司在中国乘用车车载充电机市场的市场份额为19.4%，排名第二；在第三方市场份额约为32.42%，自2020年以来持续保持排名第一。根据公司2024年半年度利润分配预案，拟每10股派发现金红利2.57元(含税)，现金分红比例超50%。

　　风险提示：新能源汽车销量增速放缓、市场竞争加剧、客户拓展不及预期。

　　数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券（002673）杨敬梅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为盈利6.57亿，根据现价换算的预测PE为12.16。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为39.0。

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